作者：呂瑰麗 專(zhuān)利分析師

“不做調(diào)查沒(méi)有發(fā)言權(quán)，不做正確的調(diào)查同樣沒(méi)有發(fā)言權(quán)”。從戰(zhàn)火紛飛的上世紀(jì)30年代，到大數(shù)據(jù)云時(shí)代的今天，無(wú)論是哪個(gè)時(shí)代背景，這句話都有深遠(yuǎn)的現(xiàn)實(shí)意義和戰(zhàn)略意義。

調(diào)查研究大致包括“調(diào)查”和“研究”兩個(gè)環(huán)節(jié)?！罢{(diào)查”是在科學(xué)的世界觀和方法論的指導(dǎo)下，深入實(shí)際，努力全面把握客觀情況；“研究”是對(duì)調(diào)查所獲取的客觀情況，運(yùn)用科學(xué)的世界觀和方法論進(jìn)行分析綜合、抽象概括，認(rèn)識(shí)事物的本質(zhì)和規(guī)律。二者相輔相成，缺一不可，小到生活中的日常消費(fèi)，大到企業(yè)層面的投資并購(gòu)，都離不開(kāi)正確的調(diào)查。切實(shí)地開(kāi)展調(diào)查研究，需要掌握正確的步驟和方法。

例如對(duì)于以高新技術(shù)和科技創(chuàng)新為題材的高新技術(shù)企業(yè)來(lái)說(shuō)，企業(yè)內(nèi)在價(jià)值不僅取決于當(dāng)前的財(cái)務(wù)賬面價(jià)值，更取決于企業(yè)的創(chuàng)新能力、技術(shù)實(shí)力、研發(fā)力量、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等各方面。在對(duì)一些知識(shí)創(chuàng)新型企業(yè)、高新科技企業(yè)及掌握特殊制造工藝的制造企業(yè)進(jìn)行價(jià)值判斷時(shí)，以知識(shí)產(chǎn)權(quán)為代表的無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值與作用日益凸顯，將知識(shí)產(chǎn)權(quán)特別是其中的專(zhuān)利從法律中分離出來(lái)，作為一項(xiàng)重要因素進(jìn)行單獨(dú)的盡職調(diào)查，就顯得尤為關(guān)鍵和重要。

下文將基于如何通過(guò)專(zhuān)利盡調(diào)來(lái)發(fā)現(xiàn)高新技術(shù)概念企業(yè)的真正價(jià)值，談一點(diǎn)個(gè)人收獲和看法體會(huì)，希望能夠起到拋磚引玉的作用。

一個(gè)完整的專(zhuān)利盡職調(diào)查通常包括：專(zhuān)利資產(chǎn)確認(rèn)、專(zhuān)利技術(shù)評(píng)估、自由競(jìng)爭(zhēng)分析（FTO）等：

專(zhuān)利資產(chǎn)確認(rèn)

從調(diào)查對(duì)象來(lái)說(shuō)：主體對(duì)象包括調(diào)查目標(biāo)公司本身、母公司、子公司等關(guān)聯(lián)主體，發(fā)明人、設(shè)計(jì)人、董監(jiān)高等，甚至其配偶、子女等個(gè)人關(guān)聯(lián)主體，客體對(duì)象包括目標(biāo)企業(yè)的發(fā)明、實(shí)用新型、外觀專(zhuān)利以及相應(yīng)權(quán)屬、法律狀態(tài)、運(yùn)營(yíng)信息等等，如果交易雙方或?qū)＠嬖诳缇郴蛏嫱庖蛩兀€要對(duì)目標(biāo)專(zhuān)利是否符合我國(guó)技術(shù)進(jìn)出口管制規(guī)定進(jìn)行調(diào)查。尤其對(duì)于掌握核心技術(shù)的重要人物、作為企業(yè)出資部分的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，尚在申請(qǐng)的知產(chǎn)事項(xiàng)等，需要重點(diǎn)關(guān)注和調(diào)查。

專(zhuān)利技術(shù)評(píng)估

專(zhuān)利技術(shù)評(píng)估對(duì)判斷高新科技項(xiàng)目的價(jià)值至關(guān)重要，評(píng)估企業(yè)的技術(shù)水平以及該技術(shù)的未來(lái)發(fā)展前景，可以說(shuō)是判斷未來(lái)價(jià)值的靈魂。通過(guò)專(zhuān)利價(jià)值分析來(lái)評(píng)估企業(yè)的技術(shù)能力是重要手段，專(zhuān)利價(jià)值分析可從多個(gè)角度進(jìn)行，例如從技術(shù)角度出發(fā)評(píng)估技術(shù)先進(jìn)性、技術(shù)成熟度、技術(shù)獨(dú)特性、技術(shù)可替代性、相關(guān)技術(shù)的匹配等，從市場(chǎng)角度評(píng)估同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、市場(chǎng)需求程度、市場(chǎng)化程度、政策符合度等，從效益角度評(píng)估技術(shù)成本、實(shí)施難易程度、利潤(rùn)水平等，從法律角度評(píng)估專(zhuān)利穩(wěn)定性等等。

同時(shí)，產(chǎn)品作為企業(yè)生存的根本，要想在市場(chǎng)上處于有利競(jìng)爭(zhēng)地位，需要具有核心技術(shù)，圍繞核心技術(shù)所形成的專(zhuān)利壁壘是否能夠滿足公司未來(lái)的發(fā)展需要，是使保持公司未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)力的重要因素。

自由競(jìng)爭(zhēng)分析（FTO）

專(zhuān)利權(quán)是一種阻止別人使用其技術(shù)的權(quán)利，而不是一種自由任意使用的權(quán)利，而FTO不僅可以合法借鑒前人的技術(shù)成果，又可以巧妙地規(guī)避前人的保護(hù)范圍。因此企業(yè)至少在啟動(dòng)自主研發(fā)工程，或者是將自主研發(fā)的新產(chǎn)品推向目標(biāo)市場(chǎng)前，應(yīng)當(dāng)要做FTO。

由于FTO的不同目的，實(shí)施時(shí)需要梳理FTO的范圍和深度。例如啟動(dòng)自主研發(fā)工程前，由于最終商業(yè)化的產(chǎn)品/技術(shù)尚未確定，F(xiàn)TO更關(guān)注廣度，而研發(fā)后期由于產(chǎn)品/技術(shù)已經(jīng)成型，F(xiàn)TO往往更關(guān)注深度。關(guān)于新品上市前FTO的范圍，除了整個(gè)產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)和方法外，其零部件、半成品、外聯(lián)協(xié)作廠商也應(yīng)在調(diào)查范圍內(nèi)。

全面、客觀和審慎，是所有盡調(diào)最基本的原則。從多個(gè)角度了解科技企業(yè)的創(chuàng)新能力和企業(yè)價(jià)值存在，能夠幫助我們判斷企業(yè)是否具備技術(shù)創(chuàng)新能力、在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)地位以及可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)等，從而為戰(zhàn)略決策提供切實(shí)客觀的依據(jù)。詳盡準(zhǔn)確的調(diào)查結(jié)果將成為雙方建立深入合作的基礎(chǔ)。

同時(shí)，專(zhuān)利盡職調(diào)查門(mén)檻高，內(nèi)容廣，因此項(xiàng)目實(shí)施之前，應(yīng)先根據(jù)委托人的目的確定調(diào)查范圍和重點(diǎn)，充分利用各種調(diào)查資源，把握好項(xiàng)目實(shí)施節(jié)奏和成本預(yù)算，在盡量做到質(zhì)量、效率和成本三兼顧的前提下，做出最有價(jià)值的調(diào)查分析情報(bào)。